JP Morgan Naikkan Rekomendasi Saham BBRI Menjadi Overweight

JP Morgan menaikkan rekomendasi saham PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) menjadi overweight pada Senin, 20 Juli 2026, setelah melihat adanya perbaikan fundamental yang signifikan pada emiten perbankan tersebut.

Langkah ini diambil karena BBRI dinilai memiliki bisnis kuat di sektor kredit mikro yang mampu menghasilkan profitabilitas besar, meskipun sebelumnya sempat terhambat oleh pemburukan aset. Analisis ini dilansir dari Investor Daily yang bersumber pada riset terbaru lembaga keuangan global tersebut.

"Kini, masalah BBRI mulai diperbaiki, seiring perbaikan internal dan banyaknya program pemerintah yang menyasar masyarakat bawah," tulis JP Morgan.

Lembaga riset tersebut menilai bahwa BBRI saat ini tidak bisa leluasa menaikkan biaya dana ke nasabah karena sebagian merupakan kredit dengan suku bunga tetap dan semitetap. Di sisi lain, penurunan margin bunga bersih (NIM) kemungkinan besar terjadi namun hal tersebut sudah diperhitungkan oleh pasar setelah munculnya kabar penurunan imbal hasil pinjaman PNM.

Saat ini valuasi murah BBRI berada pada posisi minus dua standar deviasi (-2 SD) yang diprediksi akan menjadi katalis kuat untuk reli saham, didukung oleh modal yang kuat untuk pembagian dividen besar. Target harga baru sebesar Rp3.400 per saham tersebut ditetapkan berdasarkan kalkulasi PBV wajar 1,2 kali dengan ROE 17,4 persen, risk free rate 7 persen, biaya modal 15,4 persen, serta terminal growth rate 7 persen.