IFG Progress Ingatkan Industri Asuransi Perkuat Underwriting Hadapi Tekanan Makro

Industri perasuransian Indonesia dilansir dari Investor Daily tengah memasuki babak baru di bawah bayang-bayang tekanan ekonomi makro yang kian meningkat. Keberlanjutan profitabilitas perusahaan asuransi ke depan dinilai tidak bisa lagi hanya bertumpu pada pertumbuhan premi semata. IFG Progress menyatakan bahwa kemampuan dalam mengelola risiko, memperkuat sektor underwriting, serta menjaga kualitas portofolio menjadi kunci utama pertahanan industri.

Berdasarkan laporan IFG Progress yang dirilis pada Minggu (19/7/2026), sektor asuransi jiwa sebetulnya masih menorehkan performa positif sepanjang kuartal I-2026.

Keuntungan bersih pada lini ini melonjak hingga 44,5% secara tahunan (year on year/yoy) menjadi Rp7,7 triliun. Peningkatan tersebut dipicu oleh langkah efisiensi pada beban operasional serta manajemen klaim yang berjalan lebih optimal.

Senior Research Associate IFG Progress, Ibrahim Kholilul Rohman, menjelaskan bahwa ketahanan kinerja ini bakal sangat bertumpu pada penguatan bisnis inti di setiap perusahaan asuransi jiwa. "Ke depan, keberlanjutan profitabilitas industri perlu didukung oleh penguatan kinerja underwriting, mengingat kontribusi hasil investasi masih rentan terhadap dinamika pasar keuangan," kata Ibrahim.

Sementara itu, beberapa lini usaha di sektor asuransi umum terpantau masih mencatatkan rasio kerugian atau loss ratio yang cukup terkendali. Meski demikian, tekanan profitabilitas mulai membayangi sejumlah segmen akibat tren kenaikan klaim. Kondisi tersebut menuntut manajemen perusahaan untuk meninjau kembali strategi seleksi risiko, penetapan harga premi, serta manajemen reasuransi.

Evaluasi mendalam terutama diperlukan bagi lini bisnis yang mencatatkan loss ratio di atas angka 100%.

Walaupun dihantam peningkatan klaim, performa industri asuransi umum secara menyeluruh dipandang masih cukup kokoh. Pendapatan underwriting bergerak stabil di tengah kenaikan premi yang moderat, berkat perbaikan efisiensi biaya serta selektivitas risiko yang ketat. Namun, tantangan lain tetap membayangi berupa pembengkakan klaim bruto sekaligus penurunan pada hasil investasi.

Situasi makro tersebut membawa laba bersih industri asuransi umum tumbuh ke kisaran Rp 3,7 triliun pada kuartal I-2026.

Guna menjaga pertumbuhan jangka panjang, IFG Progress menyarankan pelaku industri untuk terus memegang teguh disiplin underwriting serta kendali klaim.

Imbas Perubahan Ekonomi Makro

Setelah melewati awal tahun dengan catatan positif, industri asuransi mesti bersiap menghadapi tantangan yang lebih berat pada paruh kedua tahun ini. Ibrahim menyatakan bahwa indikator ekonomi pada Mei dan Juni 2026 menunjukkan adanya tekanan eksternal yang cukup signifikan.

Tekanan ini tidak hanya memicu kenaikan biaya produksi, melainkan mulai memengaruhi daya beli domestik, stabilitas eksternal, hingga arah kebijakan moneter. "Dengan demikian, industri asuransi dan penjaminan memasuki fase di mana profitabilitas akan semakin ditentukan oleh kemampuan mengelola risiko, bukan semata-mata oleh pertumbuhan premi," ujar Ibrahim. Faktor depresiasi mata uang rupiah serta merosotnya cadangan devisa menjadi sandungan utama pada kuartal II, dengan risiko yang berpotensi berlanjut ke semester II-2026.

Situasi ini memicu lonjakan biaya reasuransi luar negeri serta pembengkakan biaya penggantian aset impor.

Dampaknya diproyeksikan bakal menekan lini bisnis engineering, marine cargo, properti, hingga asuransi kendaraan bermotor. Pada periode yang sama, pergerakan inflasi yang mendaki ikut mengerek biaya pelayanan medis, material bangunan, dan suku cadang otomotif.

Dampak Kenaikan BI-Rate dan Peluang Pasar

Langkah Bank Indonesia yang menaikkan BI-Rate secara kumulatif sebesar 100 basis poin sepanjang 2026 hingga menyentuh 5,75% turut membawa dampak ganda.

Kebijakan moneter tersebut efektif menjaga stabilitas nilai tukar, namun di sisi lain mengerek biaya pinjaman bagi sektor korporasi maupun rumah tangga. "Apabila kondisi ini berlangsung lebih lama, pertumbuhan kredit berpotensi melambat sehingga memengaruhi permintaan terhadap produk asuransi yang terkait dengan pembiayaan, termasuk asuransi kredit, kendaraan bermotor, dan properti. Bagi industri penjaminan, perlambatan kredit juga dapat meningkatkan probabilitas klaim apabila kualitas debitur terus melemah," urai Ibrahim.

Kendati dihadapkan pada rentetan tantangan makro, IFG Progress melihat celah peluang yang masih bisa dimanfaatkan oleh pelaku industri. Tren suku bunga tinggi dinilai berpotensi mendongkrak imbal hasil investasi dari instrumen deposito maupun surat utang negara.

Di sisi lain, tingginya ketidakpastian geopolitik, fluktuasi perdagangan global, dan kenaikan nilai aset diprediksi memicu lonjakan permintaan perlindungan. Produk seperti engineering, marine cargo, energy insurance, serta trade credit insurance diperkirakan bakal lebih dicari. "Dengan kata lain, meskipun tekanan terhadap profitabilitas meningkat, kebutuhan masyarakat dan dunia usaha terhadap perlindungan risiko juga semakin besar," tulis IFG Progress.

Secara menyeluruh, IFG Progress menyimpulkan bahwa pergeseran situasi ini menuntut perubahan mendasar pada strategi bisnis perasuransian.

Fokus industri harus dialihkan dari sekadar mengejar volume premi menuju langkah repricing risiko, penguatan underwriting, optimalisasi portofolio, serta mitigasi dampak inflasi global. "Perusahaan yang mampu menyesuaikan harga risiko secara lebih cepat dan mempertahankan kualitas portofolio diperkirakan akan memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan perusahaan yang masih mengandalkan pertumbuhan volume bisnis semata," tandas Ibrahim.