Bank Indonesia Pertahankan Suku Bunga dan Perluas Insentif Swap Lindung Nilai

Bank Indonesia pada Rabu, 19 Agustus 2026, memutuskan mempertahankan suku bunga BI Rate di level 5,75%, sesuai dengan ekspektasi pasar, termasuk lending facility dan deposit facility yang masing-masing dipertahankan di 6,5% dan 4,75%.

Keputusan ini diambil dalam rapat dewan gubernur pertama di bawah kepemimpinan gubernur sementara Destry Damayanti, menggantikan Perry Warjiyo yang mengundurkan diri pada Juli 2026.

Bank Indonesia mengumumkan perluasan insentif swap lindung nilai sebesar 12,5% untuk mencakup pinjaman luar negeri oleh bank dan foreign direct investment (FDI), yang sebelumnya hanya berlaku untuk transaksi aliran portofolio. Insentif ini berlaku untuk kontrak swap lindung nilai paling lama 12 bulan dengan masa kontrak hingga 3 tahun dan bisa diperpanjang sesuai sisa waktu kontrak.

Perluasan insentif tersebut akan efektif mulai pekan kedua September 2026 untuk dana yang masuk sejak 1 Juli 2026.

Dari sisi pendalaman pasar uang dan valuta asing, Bank Indonesia memfasilitasi penyediaan likuiditas yuan China di pasar domestik melalui Renminbi Clearing Bank yang dijadwalkan beroperasi paling lambat kuartal empat 2026. Bank sentral China telah menunjuk Bank of China sebagai bank kliring pertama, sementara Bank Indonesia mendorong satu bank BUMN menjadi bank kliring kedua yang masih dalam proses administrasi.

Dari sisi pertumbuhan ekonomi, Bank Indonesia memperluas implementasi Kartu Kredit Indonesia untuk segmen ritel sejak 17 Agustus 2026 sebagai alternatif pembiayaan tertunda, serta memperluas kebijakan merchant discount rate QRIS 0% untuk semua kategori merchant pada transaksi sampai Rp100.000 mulai 1 Oktober 2026 guna menekan biaya dan memperluas adopsi pembayaran digital.

Destry Damayanti menyebutkan bahwa meskipun yield Surat Berharga Syariah Negara (SRBI) turun selama dua pekan berturut-turut, aliran dana masuk tetap positif sebesar US$1,8 miliar sejak awal Agustus 2026, menunjukkan efektivitas insentif tersebut.

Bank Indonesia tetap mewaspadai risiko kenaikan inflasi yang diperkirakan sedikit di atas 3% hingga akhir tahun akibat risiko El Nino yang menguat hingga Oktober 2026, menurut Deputi Gubernur Aida S. Budiman.

Selain itu, Bank Indonesia juga mengantisipasi potensi kenaikan suku bunga Amerika Serikat sebanyak satu kali pada kuartal empat 2026, yang mungkin memerlukan respons kebijakan lebih kuat dari Bank Indonesia.

Perluasan insentif bagi pinjaman luar negeri oleh perbankan diperkirakan dapat meningkatkan likuiditas sistem perbankan dengan menurunkan biaya dana dan mengurangi persaingan pendanaan antarbank.